上半年A股31家公司投资总额258亿 秦安股份炒期货预盈2.5亿

  21世纪经济报道

  原标题:上半年A股31家公司投资总额258亿 秦安股份炒期货预盈2.5亿

  实 习 生 陈芳 上海报道

  今年上半年,当一批期货小白因中行“原油宝”爆仓损失惨重的时候,秦安股份的董事长正带领公司管理层“杀入”期货市场,经过4个月的交易,在期货市场上赚得盆满钵满,最终成功增厚公司业绩,实现扭亏为盈。

  8月17日晚间,秦安股份发布上半年业绩预告称,实现归母净利润为2.45亿元-2.55亿元,而扣非净利润预计为100万元-150万元。非经常性损益增加的主要来源是,本期期货平仓及浮动收益扣除手续费后的净收益2.54亿元,卖出对公黄金积存收益936万元,以及本期收到政府补贴增加3131万元。

  也就是说,该公司的主要利润增量来自期货投资的平仓收益。翻开秦安股份此前的公告,4月份以来,公司先后发布15次投资收益公告,总计授权期货投资额度达9亿元,共获利超过5亿元。

  在A股市场,如秦安股份一般“不务正业”的公司不在少数,有不少公司借助理财、证券投资、股权投资等实现盈利,其中甚至有公司热衷于“炒股”,被投资者称为“股王”。

  但从历史经验来看,昔日“股王”多已泯然众人。市场人士提醒,“不能光看见别人吃肉,不看见别人挨打”,上市公司进行炒股、炒期货等高风险投资导致的亏损,最终也需要全体投资者买单。

  “不务正业”的期货大神

  公开资料显示,秦安股份主要从事汽车发动机动力系统核心零部件和变速器关键零部件生产。与多数公司一样,秦安股份也会将闲置资金进行理财活动。5月初,公司公告称,将委托理财金额不超过9亿元,用于安全性、流动性较高的低风险理财产品、信托产品、国债逆回购等。

  但是,到了5月下旬,秦安股份就转而进入了期货市场。董事会同意授权公司使用不超过5亿元进行期货投资,并为此专门公告了期货交易管理制度,成立了以公司总经理YUANMING TANG为组长,财务总监、财务主管和子公司财务主管、出纳等为成员的期货管理小组。

  YUANMING TANG为秦安股份的董事长兼总经理,1952年生,2006年取得加拿大国籍。公开履历显示,其并无与期货相关的从业背景或交易经历。

  一位毫无期货交易经历的董事长为何带领一家汽车零部件制造公司进入期货市场?

  增加资金收益似乎并非其唯一目的,管理层主要是为了利用期货工具对冲风险,实现原材料套期保值。公告显示,交易的品种主要为生产经营所需的原材料及黄金等,目的为能在现货市场的价格波动中把握节奏,降低现货采购成本及增加公司收益。

  21世纪经济报道记者查阅历史公告发现,4个月内,秦安股份共计发布15次投资收益公告,其中获利最丰厚的一次在8月6日,期货平仓收益额为1.37亿元,占公司2019年净利润的116.53%。

  同时,记者注意到,或许是在过程中感受到期货投资的丰厚回报,秦安股份的授权期货投资额度从最初的5亿元,分别在7月10日和8月12日追加授权额度2亿元,累计额度提升至不超过9亿元。

  经计算,上述平仓收益合计高达5.84亿元。

  有意思的是,秦安股份在期货市场的战绩,也在“反哺”二级市场。6月以来,公司股价明显走出上升趋势,最近股价几近翻番。近三日,秦安股份更是连续大涨,8月17日获得一记涨停,8月18日盘中一度触及涨停,最终收涨5.78%。

  不过,作为一家以实业为主的上市公司,秦安股份的期货投资搞得风生水起,反凸显主业不振。2018年,秦安股份亏损6365万元,主要原因系公司主要客户整车销量大幅下降,导致公司产销量大幅减少;2019年秦安股份虽然实现扭亏,但主要是因出售资产的非经常性损益所致。

  “公司主业还是制造业,期货只是阶段性的投资,并不是长期的。”8月18日,记者以投资者身份致电秦安股份了解期货投资的相关情况,其证券部相关人员如是说。

  对于未来是否还会进行期货投资,该人员表示,“公司会根据实际情况进行期货投资。期货市场有时候有很多机会,有时候可能走势不太好,我们会根据期货市场的表现,来决定具体什么时候投,什么时候退出。”

  A股公司投资成绩单

  秦安股份通过投资获利并非孤例,A股公司中,除了期货投资之外,证券投资、股权投资、债权投资等方式多样,但由于期货投资和证券投资对应高风险高收益,往往最能吸引投资者眼球。

  据Wind数据显示,在已经出炉的半年报中,有31家公司披露了证券投资情况,总投资达258亿元。截至2020年6月30日,国元证券投资金额最高,达116.87亿元,但其主要投资类型为债券投资和长期股权投资,并未涉及股票。

  投资金额排在第二位的是经纬纺机,投资总额70.31亿元,主要为基金产品,持有的A股公司为华英农业。相比其他基金产品普遍正收益,该A股投资并不尽如人意,投资金额为2.1亿元,期末账面价值仅6249万元。

  排在第三位的是小商品城,投资总额19亿元,但主要为股权投资。持有的A股公司为申万宏源,投资金额5.5亿元,期末账面价值为6.33亿元。

  小商品城的相关人士在受访时表示,“公司主要做股权投资,不做二级市场投资这类高风险性的投资,投资收益也不是公司主要的利润来源。公司虽然持有申万宏源股票,但很少去做一些交易,最近几年都没有进行买进卖出。公司披露的业绩都是比较稳定的,如果有这些高风险的投资,那业绩一定会大起大落,公司不做这类高风险投资。”

  诚然,A股不乏炒股炒成“股王”的上市公司,例如兰州黄河惠程科技(原深圳惠程)等。而如今,深圳惠程的神话已成过去,兰州黄河的炒股成绩也不理想。

  兰州黄河发布的半年报显示,亏损997.86万元,去年同期则为盈利2270.35万元。其中一个原因便是:公司证券投资账面收益较去年同期大幅下降,形成亏损569万元。

  那么,如今“赚红了眼”的秦安股份如何看待期货投资的风险问题呢?

  “到目前为止,公司的使用额度一共9个亿,但只有5亿是公司投的本金,其他的4亿左右是投资收益。也就是说,公司通过期货投资赚了钱后,可以用来再投资。另外,公司期货交易管理制度有规定,如果期货亏损达到了授权本金额度的15%时,即期货亏损达到7500万,公司会及时止损,所以投资风险公司是有所控制的。”前述秦安股份相关人士说。

  (作者:张赛男,陈芳 编辑:包芳鸣)

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